AktieEntreprenören

"Den har även lanserats i Sverige under andra halvan av 2025 och även där mött våra förväntningar."

Så inte utdöende, än så länge iaf.

Ang. vår diskussion ovan. Från dagens rapport:

"Tillväxten drivs delvis av ett fantastiskt första år för vår
nya termostat TRM-01, som mot slutet av året
har blivit den produkt i Norge som har högst
omsättning bland våra installerade produkter"

Kom till X så går det på ett nafs

Jag har ett nytt case, men då vill jag ha fler följare. Hjälp stackars mig att få fler följare. Minst 500 följare vill jag ha sedan kommer caset.

Recurring revenue 😍😍

😅

Haha insåg det. Skummade lite precis. Tack för att du delar! 🙏

Bolaget CvK investerade i va?

Så är det, jag håller med.

Sen kan man ju ha förståelse för att man inte vill ha 90% av net worth i ett bolag.

Med det sagt tror jag denna VD inte bara risksprider, utan också tycker uppsidan ser ganska begränsad ut jämfört med många andra bolag.

Låt säga att han hade lika många aktier för 3 år sen (obs. jag vet inte, det är ett exempel. Då hade det varit typ hälften så mycket pengar som han idag har kvar efter försäljningen.

Så då har han ju efter dagens försäljning större skin in the game än vad han kanske tänkt initialt att han ska ha.

Hur ser konkurrenslandskapet ut idag? Kan man läsa lite mer om det någon stans?

Vad tycker du om Freetrailer överlag?

Tur för Plejd ”som inte kommer överleva för de stöder inte Matter”

Är det bara jag som tror sånt där kan vara ett problem för bolaget, i form av att det skrämmer iväg den stora massan, som inte har koll på försäljningskanalerna i realtid på samma sätt?

Påminner om Evo, mobilspelsbolagen, andra gamingbolag etc. Känns som multiplarna gått ned sen det blev vanligt.

Vad tycker ni om Uber som investering? Någon som kollat djupare på det?

Var ser du marginal per segment?

Jag också. Mycket. Men förtroendet var sargat och förlusterna var för stora. Klarade det inte 😢

Någon annan som har några tankar om rapporten och bolaget?

14/14

Ställt mot värdering då? Kurs har kommit upp rejält, men det har lönsamhet också. Vi handlas väl någonstans runt EV/EBIT 28. Känns rätt fair. Jag har svårt att se att de inte skulle tugga på som nu åtminstone – då blir det väl okej. Förhoppningsvis kan de accelerera lite ytterligare.

/13

Skulle vilja se en tillväxt i ARR på >12% till att börja med, och att marginalerna skalar ytterligare.

/12

I övrigt tycker jag tongångarna från ledningen känns allt mer självsäkra/optimistiska, med all rätt. De gör allt rätt. Behöver bara accelerera försäljningen (och/eller minska churnen) något, om de ska nå nästa nivå. Vilket jag tror det finns goda chanser att de gör.

/11

Kassan fortsätter svälla, trots både utdelning och återköp. Någonstans runt 750m nu (knappa 600 för ett år sen). Gissar de höjer utdelningen nästa år.

/10

Tror absolut 40+ är görbart. Drömmen vore om de kunde nå >15% ARR-tillväxt och >25% EBITDA (där det första förmodligen blir utmanande, men det andra bör vara "enkelt").

9/

EBIT-marginalen är nu 17%, men jag tror de kan skala ytterligare. De är förvisso redan över sitt "Near-term target" om ">20% EBITDA margin" (23% nu), men "long-term ambition" är "Deliver Rule of 40 performance across ARR growth and EBITDA margin" (34 nu).

/8

Även bruttomarginalen gått från 90 till 93%. Omsättning +5%, medan EBITDA +58% och cash conversion ser bra ut.

7/

Grym kostnadskontroll! Gillar verkligen att se att de håller i här. Lönekostnader står still: minskade fasta lönekostnader (-5m), men ökade optionskostnader (+7m) pga aktien gått upp. Övrig OPEX ökat 1m (+3%).

6/

Svag omsättning, +6% (kontra ARR +11%), men det handlar bara om fakturering. I Q1 var tillväxten istället klart högre än ARR.

5/

Sen vore det trevligt med ytterligare lite acceleration i Q4 (delta minst 4musd, gärna 5).

4/

Trots Q3 och engångstappet guidar man för en delta-ARR på 1-4m i Q3 (120-123musd). De har guidat ARR i 7 kvartal nu. Ett kvartal har hamnat precis i mitten, resterande har hamnat i övre spannet. Min förhoppning är att de kan komma in åtminstone mitt i deras spann.

3/

De kommunicerar en förändring i prissättning på en enskild kund som kommer slå ca -1musd på nästa kvartal, men som förmodligen ska gynna ARR-utvecklingen på några kvartals sikt.

Q3 är väl det svagaste kvartalet skulle jag säga. Förra året växte de 2,4m i Q3. Året innan det 1,1m.

2/